Proposition 2025/26:296 · Finansdepartementet
Skattetransparenta värdepappersfonder för institutionella investerare
Vad betyder förslaget?
Ny typ av skattetransparenta fonder för institutionella investerare införs.
Regeringen vill göra det möjligt att bilda skattetransparenta värdepappersfonder i Sverige. Sådana fonder får bara vara öppna för vissa institutionella investerare, som förvaltar pensionsmedel eller annat kapital för allmänheten. Regeringen menar att beskattningen då blir densamma som vid en direktinvestering, och att det stärker den svenska fondmarknadens konkurrenskraft.
Det här ändras
Det ska bli möjligt att bilda skattetransparenta värdepappersfonder som bara är öppna för vissa institutionella investerare.
Visa vad propositionen säger
”Det ska införas en möjlighet att bilda skattemässigt transparenta värdepappersfonder som är öppna enbart för vissa institutionella investerare.”
Ordagrant ur propositionen.
Fonden ska inte beskattas i sig själv, utan andelsägarna beskattas i stället.
Visa vad propositionen säger
”En skattetransparent värdepappersfond ska inte omfattas av de bestämmelser i inkomstskattelagen som gäller för andra värdepappersfonder, och ska därmed inte anses vara ett skattesubjekt.”
Ordagrant ur propositionen.
Fondens bestämmelser ska ange om den bara är öppen för de särskilda investerargrupperna, och i så fall vilka.
Visa vad propositionen säger
”En värdepappersfond ska, om det anges i fondbestämmelserna, få vara öppen enbart för investerare som tillhör en eller flera av följande kategorier”
Ordagrant ur propositionen.
Det ska inte bli möjligt att bilda skattetransparenta alternativa investeringsfonder.
Visa vad propositionen säger
”Det bör inte införas någon möjlighet att bilda skattemässigt transparenta alternativa investeringsfonder.”
Ordagrant ur propositionen.
Om en fond slutar vara skattetransparent gäller de nya fondbestämmelserna från 1 januari året därpå.
Visa vad propositionen säger
”Om en ändring i fondbestämmelserna innebär att fonden upphör att vara en skattetransparent fond, ska de nya fondbestämmelserna tillämpas från och med den 1 januari kalenderåret efter det att Finansinspektionen godkände ändringen i fondbestämmelserna.”
Ordagrant ur propositionen.
Andelsklasser i en fond ska få ha villkor som gäller skatterättslig status och administration av skatt.
Visa vad propositionen säger
”Andelsklasser i en värdepappersfond ska få vara förenade med villkor för skatterättslig status och administration av skatt. Detta ska gälla även specialfonder.”
Ordagrant ur propositionen.
Vem påverkas?
- Institutionella investerare som förvaltar pensionsmedel: De kan investera i svenska skattetransparenta fonder i stället för utländska, vilket enligt regeringen kan bli mer kostnadseffektivt och skattemässigt ändamålsenligt.
- Pensionssparare och allmänheten: Regeringen menar att fördelarna med förslaget kommer dessa grupper till del, eftersom investerarna förvaltar deras pengar.
- Fondbolag: De får samma möjligheter som utländska förvaltare att attrahera kapital, men får kostnader om de väljer att bilda en sådan fond.
- Finansinspektionen, Skatteverket och domstolarna: De får viss ökad arbetsbörda och begränsade merkostnader som ryms inom befintliga ekonomiska ramar.
- Börjar gälla
- 1 januari 2027
- Kostnader
- Regeringen bedömer att förslagen ger ökade men begränsade kostnader för Finansinspektionen, Skatteverket och de allmänna förvaltningsdomstolarna, och att de ryms inom befintliga ekonomiska ramar. Fondbolag som väljer att bilda sådana fonder får kostnader för detta, men de är svåra att uppskatta närmare.
Ord att känna till
- Skattetransparent:
- Fonden beskattas inte själv, utan inkomster och vinster beskattas hos den som äger andelar i fonden.
- Värdepappersfond:
- En typ av fond som regleras i lag och som placerar pengar i värdepapper som aktier och obligationer.
- Institutionell investerare:
- En organisation som förvaltar stora belopp, till exempel ett försäkringsbolag eller en pensionsstiftelse.
- Fondbestämmelser:
- Fondens egna regler, som bland annat anger vilka som får investera i fonden och som godkänns av Finansinspektionen.
- Alternativ investeringsfond:
- En annan typ av fond än en värdepappersfond, som enligt förslaget inte ska kunna bli skattetransparent.
Sammanfattningen är skriven av AI utifrån propositionen. Varje påstående har kontrollerats mot propositionen i en separat automatisk granskning, och citaten är ordagranna. Den har inte granskats av en människa. Den kan innehålla fel. Det är alltid propositionen själv som gäller.
Var är förslaget nu?
- InlämnadRegeringen har lämnat förslaget till riksdagen.
- I utskottEtt utskott granskar förslaget och partierna kan lämna motioner.
- Betänkande klartUtskottet har skrivit sitt förslag till beslut.
- DebattFörslaget debatteras i kammaren.
- BeslutadRiksdagen har fattat beslut.
- 30 juni 2026Bordlagd
- 30 juni 2026Inlämnad
- 2 juli 2026Hänvisad
- 13 oktober 2026Motionstid slutar
- 20 oktober 2026Beredning
Vem står bakom?
Förslaget kommer från regeringen och har tagits fram av Finansdepartementet. Det behandlas av riksdagens utskott FiU.
- Ulf Kristersson (M), skrev under för regeringen
- Niklas Wykman (M), ansvarigt statsråd (Finansdepartementet)
Regeringen föreslår att riksdagen…
- antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2004:46) om värdepappersfonder.
- antar regeringens förslag till lag om ändring i inkomstskattelagen (1999:1229).
- antar regeringens förslag till lag om ändring i lagen (2026:916) om ändring i lagen (2026:629) om ändring i lagen (2004:46) om värdepappersfonder.